RU | EN
      1. 3.1.1 Обзор макроэкономических результатов, положение компании на рынке
      2. 3.1.2 Миссия, стратегические цели и приоритеты
      3. 3.1.3 Ключевые показатели эффективности
      4. 3.1.4 Ключевые риски

Для функционирования сайта мы собираем cookie, данные об IP-адресе и местоположении пользователей. Если вы не хотите, чтобы эти данные обрабатывались, пожалуйста, покиньте сайт.

3.1.1 Обзор макроэкономических результатов, положение компании на рынке

Макроэкономические результаты 2020 г.

Согласно первой оценке Росстата[1], снижение ВВПВаловой внутренний продукт в 2020 г. составило 3,1%. Номинальный объем ВВПВаловой внутренний продукт в 2020 г. составил 106 606,6 млрдМиллиард рублей. Снижение связано с введенными ограничительными мерами, направленными на борьбу с коронавирусной инфекцией, и падением мирового спроса на энергоресурсы. На динамику ВВПВаловой внутренний продукт в 2020 г. относительно 2019 г. повлияло снижение внутреннего конечного спроса (–5,0%) и рост чистого экспорта товаров и услуг за счет опережающего сокращения импорта (–13,7%) по сравнению с экспортом (–5,1%). Расходы на конечное потребление сократились по сравнению с 2019 г. (–5,2%), это связано с падением потребительского спроса преимущественно на непродовольственные товары и услуги, повлиявшим на снижение расходов домашних хозяйств на конечное потребление (–8,6%).

Основные показатели прогноза социально-экономического развития Российской Федерации до 2023 г.:

2020 2021П 2022П 2023П
Индекс потребительских цен на конец года, в % к декабрю
Базовый сценарий 3.8 3.7 4 4
Консервативный сценарий 3.8 3.5 4 4
Валовой внутренний продукт, %
Базовый сценарий -3.9 3.3 3.4 3
Консервативный сценарий -3.9 2.7 2.9 2.5
Промышленное производство, %
Базовый сценарий -4.1 2.6 3.6 2.3
Консервативный сценарий -4.1 2.4 3.3 2.1
Экспорт товаров, млрдМиллиард долл. США
Базовый сценарий 321.3 354.6 381.7 403.1
Консервативный сценарий 321.3 337.5 355.9 372.6
Источник данных: https://economy.gov.ru/

Согласно прогнозу МЭРМинистерство экономического развития, на стадии постепенного восстановления экономика России может столкнуться с рядом вызовов внутреннего и внешнего характера:

  1. Санитарно-эпидемиологические ограничения снимаются постепенно и неравномерно по регионам в зависимости от эпидемиологической ситуации и мощностей системы здравоохранения. Часть санитарно-эпидемиологических требований к условиям работы предприятий и организаций будет носить долгосрочный характер. Именно санитарно-эпидемиологическая обстановка, прежде всего, будет определять скорость восстановления экономики.
  2. Восстановление мировой экономики существенно затруднено неравномерностью выхода стран из карантина, что может привести не только к сохранению ограничений со стороны спроса, но и к возникновению разрывов в глобальных цепочках создания добавленной стоимости.

Потребление электроэнергии в 2020 г. и прогноз спроса на 2021-2023 гг.

Согласно отчету о функционировании ЕЭСЕдиная энергетическая сеть России, потребление электроэнергии в ЕЭСЕдиная энергетическая сеть России в 2020 г. составило 1 033 718,4 млнМиллион кВт*чКиловатт/час, что ниже факта 2019 г. на 25 643,2 млнМиллион кВт*чКиловатт/час (-2,4%). Существенное снижение потребления электроэнергии в апреле 2020 г. зарегистрировано на фоне ввода с начала месяца ограничительных мер в связи с распространением новой коронавирусной инфекции COVID-19Коронавирусная инфекция. Начиная с мая 2020 г. зафиксировано более глубокое снижение электропотребления в ЕЭСЕдиная энергетическая сеть России, связанное с одновременным действием двух основных факторов: продолжающимися ограничениями в работе предприятий и организаций в условиях карантина и значительным снижением потребления электроэнергии предприятиями добычи и транспортировки нефти в рамках реализации соглашения ОПЕКОрганизация стран — экспортёров нефти +, а также снижением потребления топлива на внутреннем рынке. Кроме того, в 2020 г. наблюдалось снижение потребления электроэнергии на крупных предприятиях металлургии, машиностроения, химической и деревообрабатывающей промышленности, а также на электрифицированном железнодорожном транспорте.

Потребление электроэнергии в регионах присутствия Компании в 2020 г. составило 99 255,4 млнМиллион кВт*чКиловатт/час, что ниже факта 2019 г. на 3 319,8 млнМиллион кВт*чКиловатт/час. (-3,23%).

Динамика потребления электроэнергии в регионах присутствия Компании в 2019-2020 гг. (млнМиллион кВт*чКиловатт/час):

Энергосистема 2019 2020 Отклонение (+/-) от 2019
Пермского края 23 912,8 22 397,3 -1 515,5
Свердловской области 43 078,8 41 347,0 -1 731,8
Челябинской области 35 583,5 35 511,1 -72.5
Итого по 3 энергосистемам: 102 575,1 99 255,4 - 3 319,8
Источник данных: Отчет СОСистемный оператор ЕЭСЕдиная энергетическая сеть о функционировании ЕЭСЕдиная энергетическая сеть России в 2020 г.

Темпы прироста спроса определяются особенностями развития экономики регионов. Так, в энергосистеме Свердловской области крупные инвестиционные проекты связаны с развитием металлургии (АОАкционерное общество «КУМЗ», АОАкционерное общество «НЛМК-Урал», АОАкционерное общество «РУСАЛ Урал»), предприятий машиностроения (ПАОПубличное акционерное общество «Машиностроительный завод им. М.И. Калинина»), промышленности строительных материалов (в т.ч. АОАкционерное общество «Известь Сысерти»), сельскохозяйственного производства (АОАкционерное общество «Зеленая долина»). В энергосистеме Челябинской области динамика спроса на электроэнергию определяется развитием профилирующего металлургического производства с реконструкцией и модернизацией крупных металлургических предприятий (ПАОПубличное акционерное общество «Магнитогорский Металлургический Комбинат», ПАОПубличное акционерное общество «Челябинский Металлургический Комбинат», ПАОПубличное акционерное общество «Челябинский Цинковый Завод»).

Прогноз спроса на электроэнергию в регионах присутствия Компании в 2021-2023 гг. (млнМиллион кВт*чКиловатт/час):

Энергосистема 2021П 2022П 2023П
Пермского края 23 991 24 877 25 130
Свердловской области 43 365 43 764 44 077
Челябинской области 35 482 36 180 36 484
Итого по 3 энергосистемам: 102 838 104 821 105 691
Источник данных: Схема и программа развития ЕЭСЕдиная энергетическая сеть России на 2020-2026 гг. (утв. Приказом Минэнерго России от 30.06.2020 №508)

Цены и тарифы в электроэнергетике на 2021-2023 гг.

Согласно прогноза социально-экономического развития РФ до 2023 г., подготовленного Минэкономразвития, рост регулируемых тарифов сетевых организаций для потребителей, кроме населения, в среднем по стране составит не более 3,0% ежегодно, что соответствует ранее принятым параметрам. В целях снижения объема перекрестного субсидирования в электросетевом комплексе размер индексации тарифов на передачу электрической энергии населению в среднем по Российской Федерации сохранится на уровне 5,0% ежегодно. Такими же темпами будут расти и регулируемые тарифы на электроэнергию для населения. Динамика нерегулируемых цен для конечных потребителей, кроме населения, на розничном рынке в 2021 г. в среднем составит 5,6%, в период 2022–2023 гг. – не превысит заложенных в сценарные условия параметров целевой инфляции и в среднем составит от 2,9% до 3,5%.

Прогнозируемые изменения цен (тарифов) на электроэнергию на 2021-2023 гг.:

2021П 2022П 2023П
Индексация тарифов сетевых компаний для всех категорий потребителей, исключая население Июль Июль Июль
3.00% 3.00% 3.00%
Индексация тарифов для населения Июль Июль Июль
5.00% 5.00% 5.00%
Источник данных: Прогноз социально-экономического развития РФ до 2023 г. (Минэкономразвития России), https://economy.gov.ru/

 

Положение Компании на рынке

Свою основную деятельность Компания осуществляет в Пермском крае, Свердловской и Челябинской областях в условиях естественной монополии, регулируемой государством в части установления тарифов на услуги по передаче электроэнергии и технологическому присоединению потребителей, с 2005 г. В регионах обслуживания Компании услугу по передаче электроэнергии также оказывают иные территориальные сетевые организации (ТСОТерриториальная сетевая организация). Преимущественно в их зоне ответственности находятся распределительные сети среднего и низкого уровней напряжения. По итогам 2020 г. доля рынка услуг по передаче электроэнергии ОАООткрытое акционерное общество «МРСК Урала» по НВВНеобходимая валовая выручка сохранилась на уровне 81%, доля ТСОТерриториальная сетевая организация – 19%.

Конкурентная среда

В регионах присутствия ОАООткрытое акционерное общество «МРСК Урала» отсутствуют публичные компании-конкуренты. Для оценки обычно проводится сравнение с другими межрегиональными распределительными сетевыми компаниями, которые являются дочерними обществами ПАОПубличное акционерное общество «Россети», оказывающими услуги в различных регионах страны, и не являются конкурентами ОАООткрытое акционерное общество «МРСК Урала».

Сравнение с электросетевыми компаниями по итогам отчетного года:

Компания Выручка по РСБУРоссийские стандарты бухгалтерского учета за 2020 г., млрдМиллиард руб. Капитализация, млрдМиллиард руб. на 30.12.2020 Объем торгов, млрдМиллиард руб. за 2020 г. EV, млнМиллион руб. на 30.12.2020 EV / EBITDA EV per share, руб.
1 2 3 4 5 6 7
Россети Московский регион 162,8 68 1,51 141 930,3 3,62 2,84
Россети Ленэнерго 82,6 58,8 7,29 84 841,8 2,99 8,11
Россети Волга 60,3 12,8 2,62 20 192,2 2,97 0,11
МРСК Северо-Запада 43,9 5,2 0,56 21 902,6 3,3 0,22
Россети Северный Кавказ 26,9 26,3 0,17 30 136,8 н.д. 32,44
Россети Сибирь 56,9 36,4 0,33 71 176,1 8,34 0,64
МРСК Урала 76,1 14,1 0,45 34 275,7 3,45 0,37
МРСК Центра 95 16,9 2,87 61 858,6 2,96 1,38
МРСК Центра и Приволжья 96,6 28,4 6,22 55 456,7 2,85 0,46
Россети Юг 39,1 7,4 0,22 26 426,7 н.д. 0.,18
Россети Кубань 49,4 22,7 0,13 53 389,8 5,68 159,04
Томская РК 6,6 1,6 0,1 1 665,7 3,09 0,46
Источник данных: Московская биржа (столбцы 2-4), терминал Bloomberg (столбцы 5-7).

 

[1] Источник данных: https://rosstat.gov.ru/folder/313/document/113015